Пулы ликвидности являются основой таких AMM-платформ, как WhiteSwap, и функционируют как основной механизм, позволяющий этим автоматическим маркетмейкерам облегчать торговлю, придавая ликвидность. По сути они являются резервуарами токенов, заблокированных в смартконтракте, которые используются для облегчения торговли путем обеспечения https://www.xcritical.com/ ликвидности. Одним из основных рисков для поставщиков ликвидности в AMM является непостоянный убыток.
Преимущества и недостатки использования AMM
Эти контракты автоматизируют процесс создания рынка, позволяя автоматически совершать сделки. Такая автоматизация устраняет потребность в посредниках, делая процесс более эффективным. Это изменение может привести к ситуации, когда стоимость токенов при снятии будет меньше, чем амм это если LP просто удерживает токены. Другие риски включают уязвимость смартконтрактов и изменения в общей ликвидности пула.
Революция в мире NFT: как АММ меняет подход к маркетплейсам
Другими словами, если цена хранимых активов изменится во время хранения активов, пользователи столкнутся с потенциальными потерями. Эта потеря не обязательно должна произойти, и единственный способ ее закрепить — вывести активы из пула ликвидности до того, как цена вернется к исходной (или более высокой) цене. То, как работают маркет-мейкеры, подходит для централизованных платформ, но децентрализованные биржи хотят быть более независимыми, поэтому они нашли другой подход. Они не используют системы сопоставления ордеров, такие как CEX, и не имеют кастодиальной инфраструктуры, а это означает, что они не хранят ни закрытые ключи кошельков трейдеров, ни средства, хранящиеся внутри. Они действительно децентрализованы, а это означает, что только трейдеры имеют доступ к их деньгам. AMM предлагают трейдерам доступ к широкому спектру торговых пар, в том числе к таким, которые могут быть недоступны на традиционных биржах.
Поддерживают ли AMM трейдинг между государственной валютой и криптовалютой
Они доступнее, дешевле и гораздо эффективнее, чем традиционные криптовалютные платформы. На этом фоне концепция получила широкое распространение, поскольку все больше инвесторов хотят совершать сделки в стабильной и свободной от санкций среде. Он позволяет создавать пулы с более чем двумя типами активов и использует взвешенное геометрическое среднее для поддержания баланса. Эти смартконтракты сохраняют пулы ликвидности из разных токенов, что позволяет пользователям торговать за счет этой объединенной ликвидности, а не с отдельными контрагентами.
Balancer: Инновационный пул с несколькими активами
Постоянная доступность ликвидности помогает пользователям торговать в любое время, не беспокоясь о поиске контрагента. На обычных биржевых платформах покупатели и продавцы указывают цены на такие активы, как акции, золото или недвижимость. Когда кому-то нравится цена, он совершает сделку, и эта цена становится рыночной ценой.
TradFi против DeFi: в чем различия?
Доходное фермерство — популярный вариант использования децентрализованных финансов (DeFi). Например, при размещении ликвидности на DEX платформа может вознаградить инвестора токеном, дающим право собственности на небольшую часть пула ликвидности, который тот помог создать. Это выгодно в долгосрочной перспективе, так как комиссии DEX, вычитаемые из сделок, — возможно, благодаря AMM — увеличивают пул ликвидности и дают ощутимую прибыль её поставщикам.
Как пулы ликвидности связаны с АММ?
Вы можете узнать больше о децентрализованных биржах (DEX) и других их функциях, а также о способах торговли на них в этой статье Академии TabTrader. Проще говоря, пулы ликвидности позволяют инвесторам делегировать свои цифровые активы смарт-контракту, который упрощает торговлю в обмен на часть комиссий. Однако при этом не требуется участие контрагента, поскольку в протоколе AMM торговля происходит полностью от имени инвесторов.
Любой может стать поставщиком ликвидности для AMM и участвовать в торгах, часто с более низкими комиссиями, чем на традиционных биржах. Такая инклюзивность позволяет большему количеству людей участвовать в мире криптовалютной торговли. AMM — это специальные инструменты, используемые в основном на Ethereum и в децентрализованных финансах (DeFi) . Эта технология децентрализована, то есть она всегда доступна для торговли и не требует для работы традиционных покупателей и продавцов.
Как снизить риски при торговле с помощью AMM?
Как следует из названия, АММ обеспечивает автоматическое сопоставление сделок на криптобирже в соответствии с математическими правилами, зафиксированными в смарт-контрактах. АММ некастодиальны — пользователи несут полную ответственность за безопасность своих средств. Доступ к платформам DEX обычно осуществляется через криптокошельки, и как только пользователь заканчивает работу, он может отключить свой кошелек.
Проще говоря, автоматический маркет-мейкер (AMM) — это протокол, который позволяет работать децентрализованным биржам. DEX позволяют пользователям обменивать цифровые валюты друг с другом, соединяя их напрямую, без посредников, а AMM функционирует как автономные торговые механизмы, которые позволяют это делать. Автоматизированные маркет-мейкеры (АММ) стали важнейшей концепцией успеха Децентрализованные финансы (DeFi)или, по крайней мере, некоторые из его важнейших аспектов. Без них децентрализованные биржи (DEX) не смогли бы функционировать, а пользователи не смогли бы извлечь из них выгоду.
- Это происходит, когда цена актива в пуле ликвидности меняется по сравнению с его рыночной ценой.
- Что же, “особый корабль” в нашем примере имеет ещё более особенный бак с топливом – на самом деле он называется “пул ликвидности”.
- Децентрализованные биржи (DEX) заменяют систему книги ордеров, которую централизованные биржи используют для совмещения ордеров между покупателями и продавцами, на АММ.
- Если цена лота выросла за время отправления транзакции, пользователь в любом случае купит несколько NFT — в том количестве, на которое хватает отправленной суммы.
- Затем эти пары можно отслеживать на предмет их активов и цен (полученных с помощью вызова «getBuyNFTQuote»).
В свою очередь, это приводит к рискам непостоянных убытков для LP и извлекаемой майнером ценности (MEV) для обычных пользователей. “Преимущества” конкретного AMM по сравнению с другим, помимо простой математики, во многом зависят от характера платформы, на которой он развернут. Некоторые DEX-платформы предназначены для конкретных сценариев использования, а другие — для более широкого круга вариантов. CMMM удобен, но и так у трейдеров нет гарантии защиты от проскальзывания — несоответствия цен при использовании DEX, — так что в следующих версиях AMM разработчики стараются разрешить эту проблему.
Одним из таких рисков является опережающее движение, когда трейдеры пользуются знанием о предстоящих сделках. Алгоритмическое ценообразование в AMM помогает создать более справедливую и стабильную торговую среду. Каким бы механизмом не регулировалась стабильность системы, сам маркет-мейкер получает прибыль только в том случае, если участвует в формировании пула ликвидности.
Я бы назвал технологию АММ как минимум большими переменами, и как максимум — революцией в мире NFT-маркетплейсов. Такой обмен подходит для ситуаций, в которых цена быстро меняется между отправкой транзакции и её исполнением. Если цена лота выросла за время отправления транзакции, пользователь в любом случае купит несколько NFT — в том количестве, на которое хватает отправленной суммы. Правда состоит в том, что трейдерам выгодно отсутствие роялти, поэтому вряд ли они будут думать о морали.
АММ обычно используют заданную по умолчанию математическую формулу для установления соотношения активов, находящихся в пуле ликвидности. ПЛ получают вознаграждения в виде процентов от комиссий, взимаемых за проведение транзакций в пуле. Непостоянные потери наиболее распространены, когда речь идет о пулах, содержащих высоковолатильные криптовалюты. Причиной этого является тот факт, что существует вероятность того, что соотношение цен изменится и цена вернется к той высоте, которая была на момент ее размещения. Важная особенность протокола — это возможность напрямую обменивать NFT на NFT («Невзаимозаменяемый», — говорили они). Как и в случае других обменов на платформе, пользователи могут либо указать конкретные идентификаторы NFT из пары, либо запросить любой идентификатор NFT.
Хотя у этой технологии есть немало преимуществ, нельзя забывать и про ее недостатки. Стоит отметить, что AMM отличаются от своих централизованных аналогов, несмотря на одинаковые функции. Ниже мы приводим основные отличительные черты этих децентрализованных торговых протоколов. Ранние модели AMM часто сталкиваются с вызовами в эффективном использовании капитала в пулах ликвидности. PMM работает, корректируя свои цены в соответствии с реальными рыночными тенденциями и прогнозами экспертов.
Все изменилось в 2018 году, когда Uniswap запущен, став первой децентрализованной платформой, успешно использующей систему AMM. На централизованных маркетплейсах покупатели обычно платят комиссию платформы в размере 2.5% + % роялти (как правило 5 или 10%), таким образом общая комиссия достигает 12.5%. Отсутствие роялти стало предметом пламенных дебатов в твиттере; пользователи разделились на два лагеря и дискутировали о том, должны ли создатели получать гонорары за свои работы. Устанавливаем дельту 0.1 ETH, — это увеличит цену всех NFT из пула в случае покупки одного из них.
Они также получают комиссионные за то, что являются поставщиками ликвидности для своих клиентов. Главное отличие платформы от других NFT-маркетплейсов в том, что пулы ликвидности, которые она использует, индивидуальные, а не общие. Это значит, что у каждого пула есть только один конкретный владелец (поэтому не нужны LP-токены, т.е токены доли владения в пуле) и один конкретный смарт-контракт. Юзер, он же трейдер, может создавать сколько угодно пулов, это могут быть как односторонние пулы, так и знакомые нам по Uniswap пулы с двумя активами. Эти два участника рынка имеют жизненно важное значение для любой криптобиржи, и именно их наличие (или, скорее, отсутствие) отличает стабильную и надежную биржу от неэффективной. Поскольку биржи часто используют книгу ордеров для управления различными торговыми парами, данные участники рынка обеспечивают справедливое и транспарентное функционирование книги ордеров.
Назначенные маркет мейкеры часто привлекаются эмитентами ценных бумаг для “создания рынка”, т.е. Кредит Суисс груп (Credit Suisse), UBS груп, БНП Парибас (BNP Paribas) и Дойче Банк (Deutsche Bank) являются маркет мейкерами на глобальных фондовых рынках. В то время как брокерские конторы конкурируют друг с другом, специалисты следят за тем, чтобы заявки на покупку и продажу были зарегистрированы и размещены.